Celá rostlina má aromatickou vůni a hořkou chuť. Hojně se využívá v lidovém léčitelství. Působí protikřečově, dezinfekčně, protiprůjmově a podporuje vylučování žluči. Účinnými látkami jsou silice (toxický tujon, tujol, felandren, kandiden), hořčiny (absinthin, anabsinthin), třísloviny a další látky. Není vhodná pro dlouhodobé používání a opatrnosti je nutné dávat při jejím dávkování vzhledem k obsahu některých jedovatých látek. Předávkování může způsobit křeče a znecitlivění. Často diskutovanými následky jsou i možné vážné poruchy nervové soustavy při jeho dlouhodobém užívání. V rozumném dávkování je však velmi cennou bylinou. Hojně je využíván také k výrobě likérů, například absintu. Jeho výroba byla pro již zmíněné negativní účinky po určitou dobu zakázána. Dnes je však opět povolena s podmínkou dodržení určitého limitu tujonu.